Le plan pour sauver l’économie du coco – Heu?reka
par Fabrizio Massaro 20 mars 2020
L’agence de surveillance prudentielle de la BCE intervient également sur le terrain pour faire face à l’urgence du coronavirus, libérant effectivement 1.800 milliards d’euros pour de nouveaux prêts aux familles et aux entreprises. Il le fait en accordant aux banques plus de flexibilité sur les exigences de fonds propres et dans l’application des normes comptables. Ce sont de nouvelles règles de surveillance très attendues par les banques et qui, avec le bazooka décidé mercredi 18 par le conseil d’administration de la BCE dirigé par Christine Lagarde – 750 milliards d’euros d’achats de titres publics et privés, le «programme Pepp» – devraient stimuler la circulation des liquidités dans une zone euro submergée par l’épidémie de Covid-19.
Moins de contraintes sur le patrimoine
La supervision bancaire de la BCE présidée par l’italien Andrea Enria a décidé vendredi 20 d’offrir aux banques « un traitement prudentiel plus souple des prêts garantis par des mesures de soutien public » et a activé les mesures décidées par le conseil d’administration le jeudi 12 mars (comme entre les autres, la suspension des tests de résistance): en particulier, la possibilité de ne pas respecter les exigences de fonds propres du dit « deuxième pilier » (« Pilier 2 ») permettra de libérer de facto 120 milliards d’euros d’actifs du bilan des banques. Des milliards sont désormais disponibles – explique la BCE – «pour absorber les pertes sans déclencher de mesures de surveillance (comme peut être une demande d’augmentation de capital, ndlr) ou potentiellement financer jusqu’à 1 800 milliards d’euros de prêts aux familles et aux entreprises qui en ont besoin de liquidités supplémentaires « .
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Moins de contraintes sur les prêts douteux
Les mesures de la BCE visent à « faire en sorte que les banques puissent continuer à jouer leur rôle dans le financement des ménages et des entreprises dans le contexte du choc économique lié aux coronavirus sur l’économie mondiale » et à soutenir « toutes les initiatives visant à apporter des solutions durable aux débiteurs en difficulté temporaire dans le contexte de l’épidémie actuelle. de bénéficier pleinement des garanties et moratoires mis en place par les pouvoirs publics pour faire face à la crise actuelle « .
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Le rôle de la garantie publique
Premièrement, les autorités de contrôle « feront preuve de souplesse » concernant la classification des débiteurs comme « peu susceptibles de payer » en présence d’une garantie publique accordée au titre des mesures anti-coronavirus. Une flexibilité sur les prêts moratoires sera également accordée si elle est décidée par des mesures gouvernementales. Deuxièmement, poursuit la note de la BCE, les prêts qui sont dépréciés et couverts par des garanties publiques bénéficieront d’un traitement prudentiel préférentiel de la part des autorités de contrôle sur les provisions pour pertes. Plus généralement, « les autorités de contrôle garantiront une flexibilité maximale dans les discussions sur la mise en œuvre des stratégies de réduction des prêts non performants avec les banques, compte tenu du caractère extraordinaire des conditions de marché actuelles ».
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Évitez le resserrement du crédit
Selon la note, la Surveillance menée par Enria «conseille aux banques d’éviter les effets procycliques dans l’application de leurs modèles pour déterminer les provisions tout en adoptant les règles de transition prévues par le principe comptable IFRS pour celles qui ne disposent pas de leurs propres modèles. 9 »: il s’agit d’un point fondamental pour éviter que les pertes de crédit futures ne déclenchent le resserrement du crédit, c’est-à-dire la restriction à l’octroi de prêts. Selon le principe comptable IFRS 9, les banques doivent prendre des provisions non seulement pour les prêts déjà dépréciés, mais aussi pour ceux qui pourraient se détériorer à l’avenir; En substance, les institutions doivent estimer les pertes de crédit attendues et les budgétiser.
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La mesure de la BCE – qui sera désormais très soigneusement évaluée par les analystes et les directeurs de banques – accorde une plus grande liberté d’action sur ce point, également dans ce cas afin de ne pas peser de pertes sur les actifs des banques elles-mêmes.Bankitalia revoit les inspections sur place
De son côté, la Banque d’Italie, pour ses compétences et pour les banques placées sous sa surveillance directe, a fait savoir qu’elle « rééchelonne les calendriers des inspections sur place, sans négliger l’attention à la solidité des banques et autres intermédiaires ». supervisé ». En outre, « des évaluations sont en cours concernant l’introduction de marges de flexibilité concernant les conditions d’envoi des rapports de surveillance et du registre central de crédit, également en coordination avec les autorités européennes de surveillance. Sur ces aspects, ainsi que sur d’autres qui pourraient émerger à l’avenir, il se réserve le droit de fournir des indications ».
Action coordonnée avec la Fed
La Banque centrale européenne, dans une note distincte, a également tenu à souligner que l’augmentation du rythme des opérations de swap, annoncée vendredi 20 en coordination avec la Fed et quatre autres banques centrales à partir du 23 mars et jusqu’à au moins fin avril, restera en vigueur « Aussi longtemps que nécessaire pour soutenir le bon fonctionnement des marchés de financement en dollars. » Une légère divergence avec la banque centrale américaine. Dans sa déclaration, la Fed s’est limitée à écrire que la décision de détenir des swaps de 7 jours sur une base quotidienne plutôt qu’hebdomadaire débutera le 23 mars et durera au moins jusqu’au mois suivant.
